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Stocks avant commercialisation : la Russie enfreint les règles du marché à gauche et à droite

Mais, surprise ! L’indice de référence MOEX a bondi de 10 % en début de séance. L’indice a augmenté d’environ 5% dans les échanges de l’après-midi à Moscou.

Voici pourquoi : le marché boursier russe ne fonctionne pas selon les règles normales. La banque centrale a empêché les investisseurs étrangers de vendre leurs actions et interdit les ventes à découvert. Seules 33 actions ont été autorisées à s’échanger jeudi.

Contexte : Les fonds étrangers détenaient plus de 80 % des actions négociées à la Bourse de Moscou au premier semestre 2021, selon Reuters. Les États-Unis et le Canada représentaient 54 % du total, dont 22 % du Royaume-Uni et 21 % du reste de l’Europe.

L’administration Biden n’a pas été très impressionnée par la “réouverture”.

“La Russie a clairement indiqué qu’elle allait consacrer des ressources gouvernementales à soutenir artificiellement les actions des entreprises qui font du commerce”, a déclaré le conseiller adjoint à la sécurité nationale Daleep Singh dans une rare déclaration de la Maison Blanche sur les marchés financiers d’un autre pays.

“Ce n’est pas un vrai marché ni un modèle durable, ce qui ne fait que souligner l’isolement de la Russie par rapport au système financier mondial”, a ajouté Singh.

Empêcher les investisseurs étrangers de vendre des actions n’est pas le seul moyen pour Moscou d’enfreindre les règles traditionnelles du marché. Le président Vladimir Poutine a déclaré mercredi que les pays “inamicaux” devraient payer le gaz russe en roubles.

Cela ne va pas être bien accueilli par les pays et les entreprises qui ont des contrats stipulant qu’ils paieront le gaz en euros ou en dollars américains. Le gouvernement allemand a fait valoir que toute demande de paiement du gaz en roubles représenterait une rupture de contrat.

“On ne sait pas comment les pays occidentaux pourront accéder à suffisamment de roubles pour financer les importations de gaz, ou même s’ils seraient prêts à payer en roubles”, a déclaré Liam Peach, économiste Europe émergente chez Capital Economics.

Ce n’est pas la première fois que Moscou suggère d’abandonner ses engagements financiers. Le ministre russe des Finances, Anton Siluanov, a déclaré plus tôt ce mois-ci que Moscou rembourserait les créanciers des “pays hostiles” en roubles jusqu’à la levée des sanctions, même si les contrats prévoient un paiement en dollars.

Vue d’ensemble : Les agences de notation de crédit ont réagi à la volonté apparente de Moscou de ne pas respecter les règles en abaissant la note de la dette du pays. Fitch a averti qu’un défaut est “imminent”.

Empêcher les investisseurs étrangers de vendre des actions et tenter de réécrire des contrats isolera davantage la Russie, selon les analystes.

“L’implication à plus long terme est que [this] accélère la stratégie de dé-dollarisation de la Russie et renforce l’idée que la Russie continuera à dériver vers l’autarcie », a déclaré Peach.

De bonnes nouvelles pour l’économie peuvent être trouvées dans ces actions

Voici un signe prometteur de Wall Street : les actions du transport dominent le marché cette année. Cela pourrait être de bon augure pour l’économie au sens large, rapporte mon collègue de CNN Business, Paul R. La Monica.

Le Dow Jones Transportation Average, un groupe de 20 actions qui comprend les principaux chemins de fer, camionneurs, compagnies aériennes et sociétés de fret, a augmenté d’environ 7 % ce mois-ci et est stable pour l’année.

Pendant ce temps, le Dow Jones Industrial Average, plus connu, qui comprend des blue chips comme Apple, Coca-Cola et Disney, est en baisse de 5 % en 2022, alors que les investisseurs s’inquiètent de la hausse des taux d’intérêt et de l’inflation.

Lorsque les transports Dow surperforment le reste du marché, cela est souvent considéré comme un indicateur macroéconomique positif.

Cela signifie que les consommateurs achètent beaucoup de choses sur Amazon et Walmart qui doivent être expédiées aux entrepôts et aux détaillants. Et c’est un signe que les gens voyagent à nouveau, tant pour les loisirs que pour les affaires.

La société de location de voitures Avis Budget, le chemin de fer Union Pacific, la société de camionnage JB Hunt et les compagnies aériennes Alaska Air, Southwest et JetBlue figurent parmi les plus performants en matière de transport cette année.

La vigueur des titres de transport est encore plus remarquable compte tenu de la flambée des prix de l’énergie. Le pétrole a grimpé de plus de 50 %, à environ 115 dollars le baril aux États-Unis.

Des problèmes potentiels subsistent pour le secteur, bien sûr. Ils comprennent les problèmes de la chaîne d’approvisionnement, les pénuries de main-d’œuvre chez les camionneurs et la nécessité qui en résulte d’augmenter les salaires et une récente augmentation des cas de Covid.

Les stocks de mèmes sont de retour

Les actions de GameStop et AMC, deux sociétés appréciées des commerçants sur Reddit et d’autres plateformes de médias sociaux, augmentent à nouveau.

Les actions de GameStop ont augmenté de plus de 30 % mardi et de 16 % supplémentaires mercredi. AMC a grimpé de 15% mardi et a gagné 20% mercredi.

GameStop est apparu après que le président du conseil d’administration de la société, Ryan Cohen, co-fondateur du détaillant en ligne de fournitures pour animaux de compagnie Chewy, a acheté 100 000 actions supplémentaires. “Je mets mon argent là où est ma bouche”, a-t-il tweeté mardi. Son RC Ventures détient désormais 9,1 millions d’actions, soit une participation de 11,9% dans le détaillant.

Cohen espère transformer GameStop avec des investissements dans les NFT et d’autres initiatives de crypto-monnaie et de blockchain. Il a fait appel à deux anciens dirigeants d’Amazon pour devenir le nouveau PDG et directeur financier.

AMC bénéficie également de quelques bavardages exécutifs sur Twitter.

Le PDG de la chaîne de cinéma, Adam Aron, a tweeté mardi sur son enthousiasme pour la prochaine liste de films du printemps et de l’été et a défendu l’achat par la société d’une participation de plus de 20% dans le mineur Hycroft.

“Tellement amusant. Les bornés appellent notre investissement Hycroft… ‘stupide’… ‘idiot.’ AMC comprend donc comment lever des fonds et étendre la dette”, a écrit Aron, faisant référence aux récents projets de refinancement de son entreprise.

“Des tonnes de corbeaux mangent à l’avance, et ce ne sera pas par moi!” a ajouté le PDG.

GameStop et AMC ont chuté cette année, ainsi que le marché au sens large. Les actions d’AMC sont toujours en baisse de près de 20 % en 2022, malgré une hausse de près de 45 % au cours des cinq derniers jours. Les actions de GameStop ont chuté d’environ 3 % cette année, même après avoir grimpé en flèche de 65 % la semaine dernière.

Suivant

Darden Restaurants, TD Synnex et NIO annoncent leurs résultats jeudi.

Aujourd’hui aussi :

  • Demandes de chômage aux États-Unis à 8 h 30 HE.
  • Données EIA sur les stocks de gaz naturel

À venir demain : données sur les ventes de maisons en attente aux États-Unis et sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan.


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